1、久期是以未来发生的现金流，按现在的收益率折现成现在的价值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金发生时间点的年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。总的来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。
2、例，如果我们知道一个债券的modified duration是5，那么每当interest rate升高1%，我们债券的价格就会下降5%。
3、例，我们知道一只债券的key rate duration为：1 year: 2.1，3 year: 2.8。那我们就可以计算yield在不同点上的移动对这只债券的最后影响是多少。如果一年期利率升高2%，三年期升高1%，那债券的价格就会下降2.1*2%+2.8*1%=7%。
